فيسبوك
واتساب
قفزت أسعار الذهب في مصر خلال التعاملات المسائية اليوم الأربعاء، مع صعود المعدن النفيس في الأسواق العالمية فوق مستوى 4500 دولار للأوقية، بدعم من تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وانخفاض الدولار، في الوقت الذي تراجعت فيه رهانات الأسواق على رفع أسعار الفائدة الأمريكية خلال سبتمبر.
وارتفع سعر جرام الذهب عيار 21، الأكثر تداولًا في مصر، بنحو 140 جنيهًا مقارنة بإغلاق أمس، ليسجل 6360 جنيهًا، مقابل 6220 جنيهًا في ختام تعاملات الثلاثاء، بزيادة بلغت نحو 2.25%.
وسجل سعر جرام الذهب عيار 24 نحو 7268 جنيهًا، بينما بلغ سعر جرام الذهب عيار 18 نحو 5451 جنيهًا، ووصل سعر الجنيه الذهب إلى 50,880 جنيهًا.
وعالميًا، صعد سعر الذهب الفوري إلى نحو 4509.62 دولار للأوقية، بزيادة تجاوزت 2% خلال التداولات، بينما ارتفعت العقود الآجلة للذهب إلى نحو 4451.95 دولار للأوقية، في الوقت الذي تراجع فيه مؤشر الدولار بنحو 0.6%.
عوائد السندات المحرك الرئيسي لصعود الذهب
جاءت القفزة في الذهب بالتزامن مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، بعدما أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية زيادة حجم عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل.
وسقط مؤشر الدولار بـ 0.7% بعد قرابة ساعة من إعلان وزارة الخزانة الأمريكية مضاعفة ميزانية إعادة شراء الديون الأمريكية طويلة الأجل بداية من 9 سبتمبر المقبل وفق تقرير مطول لجولد بيليون.
وعلى الناحية الأخرى ارتفعت أسعار الذهب والفضة بقوة ومعها إس آند بي 500 وداو جونز الصناعي,.
وتعتزم الخزانة الأمريكية رفع الحد الأقصى لعمليات إعادة شراء السندات من ملياري دولار إلى 4 مليارات دولار على الأقل لكل عملية، على أن يبدأ تنفيذ الزيادة اعتبارًا من 9 سبتمبر المقبل.
وتستهدف الخطوة دعم السيولة في سوق السندات طويلة الأجل، في وقت شهدت فيه العوائد ارتفاعات قوية خلال الأيام الماضية.
وبلغ عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا 5.31% يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى له منذ 19 عامًا، قبل أن يتراجع إلى نحو 5.2% بعد إعلان الخزانة.
ويعد تراجع عوائد السندات عاملًا داعمًا للذهب، إذ يقلل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بمعدن لا يدر عائدًا، كما يضغط على الدولار، ما يزيد جاذبية الذهب بالنسبة للمستثمرين خارج الولايات المتحدة.
الدولار يتراجع ويدعم الذهب
تراجع مؤشر الدولار بنحو 0.6%، بالتزامن مع الإعلان الأمريكي بشأن عمليات إعادة شراء السندات.
ويمنح انخفاض الدولار دعمًا إضافيًا للذهب، إذ تصبح تكلفة المعدن المقوم بالعملة الأمريكية أقل بالنسبة لحائزي العملات الأخرى.
وتزامن ذلك مع صعود الذهب بأكثر من 2% خلال التداولات، ليتجاوز مستوى 4500 دولار للأوقية، وهو مستوى فني ونفسي مهم بالنسبة للسوق.
ويظل استمرار الذهب أعلى هذا المستوى مرتبطًا إلى حد كبير باتجاه عوائد السندات الأمريكية والدولار خلال الجلسات المقبلة.
توقعات الفائدة الأمريكية تدعم المعدن
جاء صعود الذهب أيضًا مع تراجع رهانات الأسواق على رفع أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر، إذ تشير أداة FedWatch إلى ارتفاع احتمالات تثبيت الفائدة خلال الاجتماع المقبل إلى نحو 65%.
ويعزز انخفاض توقعات الفائدة جاذبية الذهب، خصوصًا مع تراجع العوائد على أدوات الدين، إذ تنخفض تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يقدم عائدًا دوريًا.
وتترقب الأسواق محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للحصول على إشارات جديدة بشأن مسار السياسة النقدية خلال الفترة المقبلة.
عجز الموازنة يضغط على سوق الديون الأمريكية
تأتي تحركات سوق السندات في وقت تواجه فيه المالية العامة الأمريكية ضغوطًا متزايدة بسبب ارتفاع الإنفاق وتكاليف خدمة الدين.
وأظهرت بيانات وزارة الخزانة الأمريكية أن عجز الموازنة بلغ 432 مليار دولار في يوليو، وهو أعلى مستوى شهري منذ أكثر من خمس سنوات، بينما تجاوز العجز منذ بداية السنة المالية إجمالي العجز المسجل خلال الفترة نفسها من العام السابق.
ويزيد ارتفاع احتياجات الاقتراض الحكومي من الضغوط على سوق السندات، في الوقت الذي يطلب فيه المستثمرون عوائد أعلى مقابل الاحتفاظ بالديون طويلة الأجل.
وتراقب الأسواق علاوة الأجل، وهي العائد الإضافي الذي يطلبه المستثمرون للتعويض عن مخاطر الاحتفاظ بالسندات طويلة الأجل، إلى جانب مسار التضخم والسياسة النقدية.
الذهب في مصر يتأثر بالصعود العالمي
انعكست القفزة العالمية في أسعار الذهب بصورة مباشرة على السوق المصرية، إذ ارتفع عيار 21 بنحو 140 جنيهًا خلال جلسة واحدة.
ويأتي الجزء الأكبر من الزيادة المحلية نتيجة صعود الأوقية عالميًا، بينما كان لتحرك سعر الدولار أمام الجنيه تأثير محدود على حركة الأسعار خلال تعاملات اليوم.
ويظل اتجاه الذهب في مصر خلال الفترة المقبلة مرتبطًا بحركة الأوقية العالمية وسعر صرف الدولار، مع تركيز الأسواق على مدى قدرة الذهب العالمي على الحفاظ على التداول فوق 4500 دولار للأوقية.
وتبقى عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ومؤشر الدولار، وتوقعات أسعار الفائدة، أبرز المتغيرات التي ستحدد اتجاه الذهب خلال الجلسات المقبلة، بينما تظل التطورات الجيوسياسية عاملًا داعمًا للطلب على المعدن كملاذ آمن.
إعلان البنك المركزي المصري
من جانب آخر تترقب الأسواق إعلان البنك المركزي المصري لقرار الفائدة يوم غداً الخميس، مع توقعات متزايدة أن البنك سيقوم بتثبيت الفائدة في ظل عودة معدلات التضخم إلى الارتفاع، بالإضافة إلى رغبة البنك في بقاء عوائد السندات المصرية مرتفعة وجاذبة للاستثمارات الخارجية لتتمكن من تعويض التأثير السلبي للحرب الإيرانية على أسواق الدين المصرية.
